Aus dem Geld - OTM. BREAKING DOWN Out Of The Money - OTM. Der Wert eines Out of the Geld Option erodiert schnell mit der Zeit, da es näher an Verfall kommt Wenn es noch aus dem Geld bei Verfall, wird die Option wertlos. Die Grundlagen der Optionen. Für eine kleine Prämie, Aktienoptionen geben dem Käufer das Recht, aber nicht die Verpflichtung, die zugrunde liegenden Aktien zu einem vereinbarten Preis zu kaufen oder zu verkaufen, der als Ausübungspreis bekannt ist, vor einem vereinbarten Datum , Bekannt als das Verfallsdatum. Eine Option zum Kauf von Aktien ist als Call-Option bekannt, während eine Option zum Verkauf von Aktien wird als Put-Option genannt. Daher würde ein Trader eine Call-Option kaufen, wenn er erwartet, dass der Börsenhandel den Kurs überschreitet Ausübungspreis vor dem Verfallsdatum, da er die Option und den Gewinn aus der Differenz ausführen kann. Umgekehrt ermöglicht eine Put-Option dem Händler, einen ähnlichen Rückgang des Börsenkurses zu erzielen. Weil sie ihren Wert von dem eines zugrunde liegenden Wertpapiers ableiten , Optionen sind eine Art von finanziellen Derivat. Out des Geldes, in das Geld oder bei der Money. Consider eine Aktie, die Handel bei 10 Für eine solche Aktie, Call-Optionen mit Ausübungspreisen über 10 wäre aus dem Geld Anrufe , Während Put-Optionen mit Streik-Preisen unter 10 wäre aus dem Geld ausgesetzt aus dem Geld Optionen sind deutlich günstiger als in das Geld oder bei den Geld-Optionen, und bieten die größte Hebelwirkung oder bang für den Dollar, wenn die Option Trader s Ansicht Erweist sich als richtig. Im Fall einer Aktie, die bei 30 Handel ist, kann ein einmonatiger Anruf mit einem 29-Streik bei 1 50 festgesetzt werden, während ein einmonatiger Anruf mit einem 31-Streik bei 40 Cent festgesetzt werden kann Die Aktie schätzt bis 31 durch Optionsablauf, der 29 Anruf würde bei etwa 3 handeln, während der 31 Anruf um 1 vergeben würde. In diesem Fall ist die Brutto-Rendite von 150 für den 31 Anruf weit über der 100 Rendite für die 29 Call. ESOs Accounting für Mitarbeiter-Aktienoptionen. By David Harper Relevanz über Zuverlässigkeit Wir werden nicht die heftige Debatte darüber überdenken, ob die Unternehmen die Anteile der Aktienoptionen aufwenden sollten. Allerdings sollten wir zwei Sachen festlegen. Zunächst haben die Experten des Financial Accounting Standards Board FASB gesucht Um bis zu den frühen 1990er Jahren die Ausgaben zu verlängern Trotz des politischen Drucks wurde die Auf - wendung mehr oder weniger unvermeidlich, als der IASB des Internationalen Rechnungshofes dies aufgrund des bewussten Konflikts zwischen den US - und internationalen Rechnungslegungsstandards forderte. Für die entsprechende Lesung siehe die Kontroverse über die Optionspanne Unter den Argumenten gibt es eine legitime Debatte über die beiden primären Qualitäten der Rechnungslegungsinformation Relevanz und Zuverlässigkeit Der Jahresabschluss zeigt den relevanten Standard, wenn sie alle wesentlichen Kosten des Unternehmens enthalten - und niemand bestreitet ernsthaft, dass die Optionen ein Kostenwert sind Kosten in den Abschlüssen erreichen den Zuverlässigkeitsstandard, wenn sie in einer unvoreingenommenen und genauen Weise gemessen werden. Diese beiden Qualitäten von Relevanz und Zuverlässigkeit kollidieren oft im Rechnungslegungsrahmen. Zum Beispiel werden Immobilien zu historischen Anschaffungskosten bilanziert, da historische Kosten zuverlässiger sind Weniger relevant als Marktwert - das heißt, wir können mit Zuverlässigkeit messen, wie viel wurde für den Erwerb der Eigenschaft ausgegeben. Gegner der Aufwendungen Priorität der Zuverlässigkeit, darauf bestehen, dass Optionskosten nicht mit konsequenter Genauigkeit gemessen werden können FASB will die Relevanz priorisieren, glauben, dass es ungefähr richtig ist Die Erfassung eines Aufwandes ist wichtiger als richtig falsch, wenn man es ausgiebig falsch macht. Erweiterte Erforderliche, aber nicht Anerkennung für jetzt Seit März 2004 erfordert die aktuelle Regel FAS 123 Offenlegung, aber keine Anerkennung. Dies bedeutet, dass Optionen Kostenvoranschläge als Fußnote offen zu legen sind , Aber sie müssen nicht als Aufwand in der Gewinn - und Verlustrechnung erfasst werden, wo sie das ausgewiesene Gewinnergebnis oder den Jahresüberschuss reduzieren würden. Dies bedeutet, dass die meisten Unternehmen tatsächlich vier Einnahmen pro Aktie EPS-Nummern melden - es sei denn, sie wählen freiwillig Optionen als Hunderte Haben bereits getan. On der Gewinn - und Verlustrechnung.1 Grundlegende EPS 2 verdünnte EPS.1 Pro Forma Basic EPS 2 Pro Forma verdünnte EPS. Diluted EPS Captures einige Optionen - die, die alt sind und im Geld Eine zentrale Herausforderung bei der Berechnung von EPS ist potenzielle Verdünnung Speziell, was machen wir mit ausstehenden, aber nicht ausgeübten Optionen, alte Optionen, die in früheren Jahren gewährt wurden, die jederzeit in Stammaktien umgewandelt werden können. Dies gilt nicht nur für Aktienoptionen, sondern auch für Wandelschuldverschreibungen und einige Derivate, die verdünnte EPS versucht Erfassung dieser potenziellen Verwässerung durch die Verwendung der Treasury-Aktien-Methode unten dargestellt Unser hypothetisches Unternehmen hat 100.000 Stammaktien ausstehend, hat aber auch 10.000 herausragende Optionen, die alle im Geld sind Das heißt, sie wurden mit einem 7 Ausübungspreis gewährt, aber die Aktie hat Seit Aufstieg auf 20.Basis EPS Nettoeinkommen Stammaktien ist einfach 300.000 100.000 3 pro Aktie Verwässert EPS nutzt die Treasury-Aktien-Methode, um die folgende Frage hypothetisch zu beantworten, wie viele Stammaktien wäre ausstehend, wenn alle in-the-money-Optionen ausgeübt wurden Heute In dem oben diskutierten Beispiel würde die Übung allein 10.000 Stammaktien der Basis hinzufügen. Allerdings würde die simulierte Übung dem Unternehmen zusätzliche Bargeldausführungserlöse von 7 pro Option zuzüglich einer steuerlichen Vergütung gewähren. Der Steuervorteil ist echtes Geld, weil das Unternehmen Bekommt, um seine steuerpflichtigen Einkommen durch die Optionen zu gewinnen - in diesem Fall 13 pro Option ausgeübt Warum Weil die IRS wird Steuern von den Optionsinhabern zu sammeln, die die ordentliche Einkommensteuer auf den gleichen Gewinn zu zahlen Bitte beachten Sie die Steuervergünstigung bezieht sich auf nicht - qualifizierte Aktienoptionen Sogenannte Anreizaktienoptionen ISOs sind möglicherweise nicht steuerlich abzugsfähig für das Unternehmen, aber weniger als 20 der gewährten Optionen sind ISOs. Let s sehen, wie 100.000 Stammaktien 103.900 verwässerte Aktien im Rahmen der Treasury-Aktien-Methode werden, Erinnern Sie sich, basiert auf einer simulierten Übung Wir übernehmen die Ausübung von 10.000 in-the-money-Optionen, die dies selbst fügt 10.000 Stammaktien an die Basis Aber das Unternehmen bekommt Rücken Ausübung Erlöse von 70.000 7 Ausübungspreis pro Option und eine Barsteuer-Vorteil von 52.000 13 Gewinn x 40 Steuersatz 5 20 pro Option Das ist eine satte 12 20 Cash-Rabatt, sozusagen, pro Option für einen Gesamtrabatt von 122.000 Um die Simulation abzuschließen, gehen wir davon aus, dass alle zusätzlichen Geld verwendet wird, um Aktien zurückzukaufen Der aktuelle Preis von 20 pro Aktie, kauft das Unternehmen zurück 6.100 Aktien. In Zusammenfassung, die Umwandlung von 10.000 Optionen schafft nur 3.900 netto zusätzliche Aktien 10.000 Optionen umgerechnet minus 6.100 Rückkauf Aktien Hier ist die tatsächliche Formel, wo M aktuellen Marktpreis, E Übung Preis, T-Steuersatz und N Anzahl der ausgeübten Optionen. Pro Forma EPS erobert die im Laufe des Jahres gewährten neuen Optionen. Wir haben überprüft, wie verwässertes EPS die Wirkung von ausstehenden oder alten In-the-Money-Optionen, die in früheren Jahren gewährt wurden, erfasst. Aber was haben wir? Mit Optionen, die im laufenden Geschäftsjahr gewährt werden, die null intrinsischen Wert haben, der ist, unter der Annahme, dass der Ausübungspreis dem Aktienkurs entspricht, aber trotzdem kostspielig sind, weil sie Zeitwert haben. Die Antwort ist, dass wir ein Optionen-Preismodell verwenden, um eine Kosten zu schätzen Um einen nicht zahlungswirksamen Aufwand zu erzielen, der das ausgewiesene Nettoeinkommen reduziert. Während die Treasury-Aktie den Nenner der EPS-Ratio erhöht, indem sie Aktien addiert, reduziert die Pro-Forma-Aufwand den Zähler von EPS. Sie können sehen, wie sich die Aufwendungen nicht verdoppeln, wie manche vorgeschlagen haben Verdünnte EPS enthält alte Optionen Stipendien, während Pro-Forma-Aufwand beinhaltet neue Zuschüsse. Wir überprüfen die beiden führenden Modelle, Black-Scholes und Binomial, in den nächsten beiden Raten dieser Serie, aber ihre Wirkung ist in der Regel, um eine Fair Value Schätzung der Kosten, die Ist zwischen 20 und 50 des Aktienkurses. Während die vorgeschlagene Rechnungslegungsregel, die eine Aufschub erfordert, sehr detailliert ist, ist die Überschrift beizulegender Zeitwert am Erteilungsdatum. Dies bedeutet, dass die FASB Unternehmen verpflichten will, den beizulegenden Zeitwert der Option zum Zeitpunkt der Gewährung zu schätzen Und Rekord erkennen, dass Aufwand auf die Gewinn-und Verlustrechnung Betrachten Sie die Abbildung unten mit dem gleichen hypothetischen Unternehmen, das wir oben betrachtet haben. 1 Verwässertes EPS basiert auf der Aufteilung des bereinigten Jahresüberschusses von 290.000 auf eine verwässerte Aktienbasis von 103.900 Aktien. Im Rahmen der Pro-forma kann die verwässerte Aktie Basis unterschiedlich sein. Siehe unsere technische Anmerkung unten für weitere Details. Zunächst können wir sehen, dass wir noch Haben Stammaktien und verwässerte Aktien, bei denen verwässerte Aktien die Ausübung der zuvor gewährten Optionen simulieren Zweitens haben wir weiter davon ausgegangen, dass im laufenden Jahr 5.000 Optionen gewährt wurden. Lassen Sie uns unsere Modellschätzungen annehmen, dass sie 40 der 20 Aktienkurse wert sind, Oder 8 pro Option Der Gesamtaufwand ist also 40.000 Drittens, da unsere Optionen in vier Jahren auf der Klippweste geschehen sind, werden wir die Kosten in den nächsten vier Jahren amortisieren. Dies ist die Bilanzierung des Grundsatzes der Aktion, die unser Angestellter sein wird Dienstleistungen über die Sperrfrist, so dass die Kosten über diesen Zeitraum verteilt werden können Obwohl wir es nicht veranschaulicht haben, sind Unternehmen erlaubt, die Kosten in Erwartung der Option Verzug aufgrund von Mitarbeiter-Kündigungen zu reduzieren Zum Beispiel könnte ein Unternehmen vorhersagen, dass 20 von Optionen gewährt Wird verfallen und reduzieren den Aufwand entsprechend. Unsere aktuelle jährliche Kosten für die Optionen Zuschuss ist 10.000, die ersten 25 der 40.000 Aufwendungen Unser bereinigtes Nettoergebnis ist daher 290.000 Wir teilen dies in beide Stammaktien und verwässerte Aktien, um die zweite Satz von zu produzieren Pro-forma-EPS-Nummern Diese müssen in einer Fußnote offen gelegt werden und werden voraussichtlich in der Höhe der Gewinn - und Verlustrechnung für Geschäftsjahre, die nach dem 15. Dezember 2004 beginnen, eine Anerkennung erfordern. Final Technical Note für die Brave Es gibt eine Technik, die einige verdient hat Erwähnen wir die gleiche verwässerte aktienbasis für beide verdünnten EPS-Berechnungen, die verwässertes EPS und pro forma verwässertes EPS Technical, unter Pro-forma-verwässertem ESP-Posten iv auf dem obigen Finanzbericht, die Aktienbasis weiter erhöht durch die Anzahl der Aktien, die sein könnten Erworben mit dem nicht amortisierten Vergütungsaufwand, der neben Ausübungserlösen und dem Steuerertrag ist. Im ersten Jahr, da nur 10.000 der 40.000 Optionskosten in Rechnung gestellt wurden, konnten die anderen 30.000 hypothetisch weitere 1.500 Aktien 30.000 zurückkaufen 20 Dies - im ersten Jahr - produziert eine Gesamtzahl der verdünnten Aktien von 105.400 und verdünnte EPS von 2 75 Aber im vierten Jahr, alles andere gleich, die 2 79 oben wäre korrekt, da wir bereits die 40.000 € bezahlt hätten Denken Sie daran, dies gilt nur für die Pro-Forma verdünnte EPS, wo wir sind Ausgaben Optionen in der Zähler. Conclusion Expensing Optionen ist nur ein Best-Bemühungen Versuch, Optionen Kosten zu schätzen Die Befürworter sind richtig zu sagen, dass Optionen sind eine Kosten, und das Zählen etwas ist besser Als das Zählen nichts Aber sie können nicht behaupten, Kosten Schätzungen sind genau Betrachten Sie unsere Firma oben Was wäre, wenn die Lager Taube bis 6 nächsten Jahr und blieb dort Dann würden die Optionen wäre völlig wertlos, und unsere Kosten Schätzungen würde sich als deutlich übertrieben, während unsere EPS würde Unterschätzt Umgekehrt, wenn die Aktie besser als erwartet, unsere EPS-Nummern wäre übertrieben worden, weil unsere Kosten würde sich als Understatement. Out der Geld-Optionen ein günstiger Weg, um die Welt der Aktienoption investing. Out der Geld-Optionen OTM sind eine billige, aber riskante Weg, um die Welt der Aktienoption investieren Lernen Sie den besten Ausübungspreis für Anfänger. In der folgenden Video. Sie lernen die Gefahr der Wahl OTM Optionen. Sie lernen, die eine Sache der Aktie muss Tun Sie, wenn Sie eine OTM-Option kaufen. Und trotz der Gefahren gibt es riesiges Gewinnpotenzial in OTM-Optionen. Wenn Sie hören, dass die Leute über die Geldoptionen sprechen, beziehen sie sich auf die Beziehung zwischen dem Aktienkurs und dem Ausübungspreis der Option . Der Ausübungspreis oder Ausübungspreis ist Teil des Optionskontrakts und ändert sich nicht, aber der Aktienkurs schwankt täglich. Der Wert der Aktienoption ändert sich, wenn der Aktienkurs über oder unter dem Ausübungspreis liegt Essenz der Begriff aus dem Geld ist ein Weg, um den Wert zu beschreiben eine Option hält an seinen Besitzer. Für Call-Optionen eine aus der Geld-Option wäre ein Vertrag, wo der Ausübungspreis ist höher als der aktuelle Preis der Aktie. Für setzen Optionen ist es, wenn der Ausübungspreis niedriger ist als der aktuelle Preis der Aktie. Zum Beispiel Sagen wir, dass wir eine Call-Option mit einem Ausübungspreis von 65 gekauft haben. Wenn Sie die Definition einer Call-Option kennen, gibt uns dieser Vertrag das Recht auf Kaufen Sie die Aktie für 65.Let s auch sagen, die Aktie, die mit dieser Option verwandt ist, war der Handel bei 50 auf dem offenen Markt Also, wenn Sie diese Call-Option ausgeübt haben, würden Sie die Aktie für 65 kaufen. Natürlich würden Sie das nicht tun, weil Sie Wäre sofort bei einem 15 Verlust 65 50.Thus der Begriff aus dem Geld gibt es keinen Wert bei der Ausübung dieser Verträge Wenn Sie die Option ausgeübt haben Sie jetzt aus Geld werden Sie Geld verlieren. Es bedeutet im Wesentlichen, dass Sie verlieren werden Geld, wenn Sie den Vertrag ausüben Als Optionen Trader wir aren t mit Ausübung Optionen, die wir nur kaufen und verkaufen sie, aber Sie müssen den Begriff aus dem Geld zu verstehen. Es ist der gleiche Grund Menschen don t verkaufen ihre Häuser, wenn der Wert Des Hauses ist weniger als das, was sie auf das Darlehen schulden. Wenn sie ihre Heimat verkauften, würden sie aus Geld sein. Sie würden kein Geld verdienen, so dass das Verkaufen der Heimat ist kein Wert. Und erraten, was, wenn keiner von diesem Sinn macht Don t worry. Stock Option investieren ist eine Fähigkeit, die Zeit nimmt Ich fühlte mich dumm für wie 6 Monate bis zu einem Tag habe ich es so bleiben ermutigt und halten lernen. Trading Out of the Money. Trading OTM Optionen ist eine sehr aggressive Optionen Trading-Strategie und Ist nur für erfahrene Option Trader empfohlen. Neue Händler oft über Optionen Handel und Handel der aus der Geld-Option, weil es billiger Es ist billig für einen Grund. Es wird einen großen Umzug in den Aktienkurs zu nehmen, bevor diese Optionen erheblichen Wert zu gewinnen Wenn die Aktie bewegt, sind die Belohnungen großartig, aber wenn es doesn t dann verlieren Sie Geld schnell, weil der Zeitwert der Option erodiert weg. Ich halte es einfach Art von Person, so dass s, warum ich empfehlen, neue Händler wählen Sie die at - Die Geld-Option, bis sie mehr erfahren mit Optionen Trading. Es ist nur eine einfache Faustregel zu erinnern. Produkte von Trader Travis. Options Trading erstellt Einfache Kurs. Freie Optionen Kurs Lernmodule. Alle Aktienoptionen Handel und technische Analyse Informationen Auf dieser Website ist nur für pädagogische Zwecke, während es angenommen wird, dass es richtig ist, sollte es nicht als nur zuverlässig für die Verwendung bei der Erstellung von tatsächlichen Investitionsentscheidungen betrachtet werden Copyright 2009 - Gegenwart Die Options Trading Group, Inc Alle Rechte vorbehalten Optionen sind nicht für alle Anleger geeignet Da die besonderen Risiken des Optionshandels den Anlegern potenziell rasche und erhebliche Verluste aussetzen können, lesen Sie bitte Merkmale und Risiken von standardisierten Optionen, bevor Sie in Optionen investieren.613 Bryden Ave Suite C 157, Lewiston ID 83501.
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